8月伊始，國內資本市場全線上揚。創(chuàng)業(yè)板指逼近7月高點，近240只個股強勢漲停，市場短線情緒表現亢奮。截至收盤，滬指漲1.75%，報收3368點；深成指漲2.4%，報收13964點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.63%，報收2869點；科創(chuàng)50指數大漲7.26%，14股漲幅超10%。期貨市場同步拔高，鐵礦石暴漲逾4%，刷新年內高點，螺紋則抹平前高重新站上3800元整數關口上方，最高達到3845元，其它品種漲幅除焦煤在1%以上，均高達2%以上。資金以流入為主，鐵礦石狂攬逾11億資金入場，螺紋、熱卷吸金量則均在3億以上。現貨市場受期貨帶動，情緒被點燃，與前期相比，漲勢偏強，市場主流成交較好，終端采購及投機操作增多，個別地區(qū)低價成交一度火爆。主要有兩方面因素起到主導作用：一個是市場對于政治局內循環(huán)政策解讀的滯后反應，周末剛出來時市場沒有特別的表現，周一反而出現滯后發(fā)酵的過程。此外，繼國家統計局PMI數據公布之后，昨日7月財新制造業(yè)PMI指數創(chuàng)出九年半新高，達到52.8，整體市場對于未來經濟回暖態(tài)勢認可度偏強，提振了市場信心。從近期市場的表現來看，有個明顯的特征，宏觀政策效應占據主導+資本推動炒熱市場情緒+需求預期的支撐，其次是股期聯動性在加強。在此大的背景下，后期市場角逐的焦點，在于需求預期是否兌現還是被證偽，若需求端沒有太大的變化，正常釋放，那么市場仍在上沖的機會和動力，且不會止步于3800元，反之會在回轍再確認中反復；此外，隨著移倉換月的臨近，要注意持倉及資金面的變化對現貨市場的影響。黑色系全面呈現出光頭光腳的大陽線，開盤即是最低點，買方市場占據主導，上方仍有空間。需要警惕的是，各品種已經處于年內新高，在這樣的位置可能意味著不一定連續(xù)的走高，或者向上拔高的空間不會特別的大，因為資金可能會面臨套現了結，而從主力持倉來看，增空高達2萬余手，不排除短期沖高再確認的可能，但目前在需求沒有被完全證偽的情況下，即便回轍幅度亦有限，現貨價格則高位窄幅盤整的可能性略大。